محتواي اطلاعاتي ساير سودهاي جامع و سود خالص: شواهد مربوط به شركت هاي ژاپني
Information Content of Other Comprehensive Income and Net Income: Evidence for Japanese Firms
Keiichi Kubota
Kazuyuki Suda
Hitoshi Takehara
متن كامل مقاله به زبان انگليسي
Abstract
The paper investigates information content of net income, other comprehensive income items, and “pseudo” comprehensive income for Japanese firms. The relative information content test demonstrates net income is one of the most dominant income measures, and the incremental information content test shows other comprehensive income items have significant information content. We find that stock market reactions to other comprehensive income items depend on the degree of firms’ foreign dependency for foreign currency translation adjustments OCI item and on the magnitude of the ratio of available-for-sale securities to equity for unrealized gains and losses from securities available-for-sale OCI item. We conclude other comprehensive income is useful information, while we cannot rank between comprehensive income and net income.
محتواي اطلاعاتي ساير سودهاي جامع و سود خالص: شواهد مربوط به شركت هاي ژاپني
چكيده
اين مقاله محتواي اطلاعاتي سود خالص، اقلام ساير سودهاي جامع و سود جامع ساختگي را در شركت هاي ژاپني بررسي مي كند. آزمون مربوط بودن محتواي اطلاعاتي اثبات مي كند كه سود خالص يكي از مهم ترين سودهايي است كه اندازه گيري مي شود، و آزمون فزاينده بودن محتواي اطلاعاتي نشان مي دهد كه اقلام سود جامع داراي محتواي اطلاعاتي معني داري هستند. ما يافتيم كه واكنش هاي بازار سهام به اقلام ساير سودهاي جامع براي اقلام اصلاحات تسعير ارز بستگي به وابستگي خارجي شركت، و براي سود و زيان تحقق نيافته اوراق بهادار آماده براي فروش بستگي به اندازه نسبت اوراق بهادار آماده براي فروش به حقوق صاحبان سهام آن شركت دارد. ما نتيجه گرفتيم كه ساير سودهاي جامع اطلاعات مفيدي هستند و نمي توانيم بين سود جامع و سود خالص، يكي را بر ديگري ترجيح دهيم.