مفهوم و مربوط بودن سود

Concept and Relevance of Income

Takashi Obinata

 متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

متن کامل مقاله به زبان فارسی

Abstract

Recently, many people criticize the traditionally accepted principles of realization, matching, and allocation. In addition, the reporting performance project in the International Accounting Standards Board (IASB) is willing to substitute the extant concept of net income for the unexperienced concept of comprehensive income with prohibition of recycling of other comprehensive income.

On the other hand, the usefulness or relevance of net income has been repeatedly ascertained in empirical studies. It seems that accountants do not necessarily understand the common knowledge in academic circles correctly. This awareness is one of the motives of this paper to review the empirical evidence on relevance of net income.

This paper investigates again to confirm the concept of net income by comparing it with similar concepts, which is closely related to net income. This investigation consists of two parts. The first part in Section 2 compares cash flows with net income by focusing on accounting allocation. This comparison emphasizes the rationale for income measurement with allocation of cash flows. The second part in Section 3 compares comprehensive income with net income. By focusing on the difference between the two (i.e. other comprehensive income), this paper examines, though indirectly, the essential meaning of net income excluding other comprehensive income.

The review in this paper deduces the following conclusion. First, although accruals are criticized for being affected by managerial discretion, they are in fact valuable sources of information for investors. This is a commonly accepted academic theory that has been confirmed repeatedly through comparison of the value relevance between earnings and cash flows. Second, we cannot find the evidence that other comprehensive income is value-relevant, though it is expected to respond to the information needs of accountants and analysts. In sum, net income characterized by realization, matching, and allocation is most useful in comparison with cash flows and comprehensive income.

 

مفهوم و مربوط بودن سود

خلاصه

در سال هاي اخير افراد زيادي از اصول سنتي پذيرفته شده تحقق، تطابق و تخصيص انتقاد کرده اند. به علاوه پروژه عملکرد گزارشگري در هيات تدوين استانداردهاي بين المللي (IASB) متمايل به تعويض مفهوم فعلي سود خالص به نفع مفهوم جديد سود جامع با منع بازگرداني ساير سودهاي جامع جانشين است.

از سوي ديگر، سودمندي و مربوط بودن سود خالص به طور مکرر در تحقيقات تجربي ثابت شده است. به نظر مي رسد حسابداران لزوما در چرخه دانشگاهي دانش عمومي را به طور صحيح ياد نمي گيرند. اين موضوع يکي از انگيزه هاي اين مقاله براي بازبيني شواهد تجربي مربوط بودن سود خالص است.

اين مقاله يک بررسي مجدد براي تاييد مفهوم سود خالص از طريق مقايسه آن با مفاهيم مشابه (که رابطه نزديکي با سود خالص دارند) انجام مي دهد. اين بررسي شامل 2 قسمت است. قسمت اول در بخش 2 با تمرکز بر تخصيص حسابداري، جريان هاي نقدي را با سود خالص مقايسه مي کند. اين مقايسه بر علت وجودي اندازه گيري سود با تخصيص جريان هاي نقدي تاکيد دارد. قسمت دوم در بخش 3 به مقايسه سود جامع را با سود خالص با تمرکز بر تفاوت هاي اين دو (براي مثال ساير سودهاي جامع) مي پردازد. اگر چه به طور غير مستقيم اما اين مقاله معناي اصلي سود خالص را با تفکيک ساير سودهاي جامع از آن بررسي مي کند.

با مروري بر اين مقاله مي توان به نتايج زير دست يافت. اولا اگر چه تعهدات به خاطر تحت تاثير قرار گرفتن به وسيله اختيارات مديريت مورد انتقاد واقع مي شوند، اما آنها منابع اطلاعاتي با ارزشي براي سرمايه گذاران به شمار مي رود. اين يک تئوري دانشگاهي پذيرفته شده متداول است که از طريق مقايسه ميان ارزش مربوط سود و وجه نقد مکررا تاييد شده است. دوما ما نتوانستيم شواهدي مبني بر اينکه ساير سودها جامع داراي ارزش مربوط باشند، پيدا کنيم. اگر چه براي پاسخ نيازهاي اطلاعاتي حسابداران و تحليل گران مورد انتظارات در مجموع سود خالص به دست آمده بر اساس تحقق، تطابق و تخصيص سودمندي بيشتري در مقايسه با جريان هاي نقدي و سود جامع دارد.

 

محتواي اطلاعاتي ساير سودهاي جامع و سود خالص: شواهد مربوط به شركت هاي ژاپني

Information Content of Other Comprehensive Income and Net Income: Evidence for Japanese Firms

Keiichi Kubota

Kazuyuki Suda

Hitoshi Takehara

متن كامل مقاله به زبان انگليسي

متن كامل مقاله به زبان فارسي

Abstract

The paper investigates information content of net income, other comprehensive income items, and “pseudo” comprehensive income for Japanese firms. The relative information content test demonstrates net income is one of the most dominant income measures, and the incremental information content test shows other comprehensive income items have significant information content. We find that stock market reactions to other comprehensive income items depend on the degree of firms’ foreign dependency for foreign currency translation adjustments OCI item and on the magnitude of the ratio of available-for-sale securities to equity for unrealized gains and losses from securities available-for-sale OCI item. We conclude other comprehensive income is useful information, while we cannot rank between comprehensive income and net income.

 

محتواي اطلاعاتي ساير سودهاي جامع و سود خالص: شواهد مربوط به شركت هاي ژاپني

چكيده

اين مقاله محتواي اطلاعاتي سود خالص، اقلام ساير سودهاي جامع و سود جامع ساختگي را در شركت هاي ژاپني بررسي مي كند. آزمون مربوط بودن محتواي اطلاعاتي اثبات مي كند كه سود خالص يكي از مهم ترين سودهايي است كه اندازه گيري مي شود، و آزمون فزاينده بودن محتواي اطلاعاتي نشان مي دهد كه اقلام سود جامع داراي محتواي اطلاعاتي معني داري هستند. ما يافتيم كه واكنش هاي بازار سهام به اقلام ساير سودهاي جامع براي اقلام اصلاحات تسعير ارز بستگي به وابستگي خارجي شركت، و براي سود و زيان تحقق نيافته اوراق بهادار آماده براي فروش بستگي به اندازه نسبت اوراق بهادار آماده براي فروش به حقوق صاحبان سهام آن شركت دارد. ما نتيجه گرفتيم كه ساير سودهاي جامع اطلاعات مفيدي هستند و نمي توانيم بين سود جامع و سود خالص، يكي را بر ديگري ترجيح دهيم.

سود جامع در اروپا: جنبه هاي ارزشيابي، پيش بيني و محافظه كاري

Comprehensive Income in Europe: Valuation, Prediction and Conservatism Issues

Igor Goncharov*

Allan Hodgson

 متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract

The IASB Discussion Paper (2008), Preliminary Views on Financial Statement Presentation promises to extend the ‘fair value’ measurement concept into an aggregated comprehensive income statement. This article extends prior Anglo-Saxon based research by using 56,700 European firm years from sixteen countries and by examining valuation, prediction and conservatism issues. Findings show net income dominates aggregated comprehensive income as a shareholder valuation metric and in predicting cash flows. Results are robust to pooled and country specific regressions, controls for non-linearities, the impact of reporting incentives, and the underlying accounting framework (local GAAP, US GAAP, IFRS).

 Aggregated comprehensive income also switches the conservative attributes of income towards a more timely recognition of good news over bad news, thus reducing the agency contracting role for debt. Disaggregated components of comprehensive income, however, do provide incremental situation specific information; the available-for-sale securities component for the general investor and revaluation reserves and exchange rate translations for financial analysts for their price revisions. Our research offers several contributions to the policy debate. The functional aggregation of income that mixes operating capital increments with unrealized gains and with realized historic net income introduces considerable noise and reduces the utility of the contracting role. The agenda item for the IASB should consider how to disaggregate and report income by event nature with a clear delineation on capital increments, permanence of income, and unrealized financial gains. These issues are especially important in Continental Europe reliant to a greater extent on debt capital and with an under-developed corpus of financial analysts.

 

سود جامع در اروپا: جنبه هاي ارزشيابي، پيش بيني و محافظه كاري

خلاصه

مقاله بحث موضوعي هيات استانداردهاي حسابداري بين المللي (2008) با موضوع مروري مقدماتي بر ارائه صورتهاي مالي حاكي از توسعه مفهوم اندازه گيري ارزش منصفانه به سمت صورت سود جامع است. اين مقاله با استفاده از داده هاي 56700 سال-شركت از 16 كشور اروپايي و با بررسي جنبه هاي ارزشيابي، پيش بيني و محافظه كاري به توسعه تحقيقات انگلوساكسون قبلي مي پردازد. يافته ها نشان از تسلط سود خالص بر سود جامع در پيش بيني جريان هاي نقدي و به عنوان يك ابزار اندازه گيري ارزش براي سهامداران دارد. نتايج براي رگرسيون مجموعه كشورها و رگرسيون هر كشور خاص و با كنترل متغيرهاي غيرخطي و اثر انگيزه هاي گزارشگري و تحت چارچوب هاي حسابداري مختلف (اصول پذيرفته شده هر كشور، اصول پذيرفته شده آمريكا و استانداردهاي بين المللي گزارشگري مالي) صدق مي كند.

سود جامع ويژگي محافظه كاري سود را به سمت شناسايي به موقع تر اخبار خوب نسبت به اخبار بد مي برد، بنابراين پويايي نقش قراردادي استقراض را كاهش مي دهد. اجزاي تفكيك شده سود جامع اطلاعات خاص اضافي را مهيا مي كنند، مثلا اوراق بهادار آماده براي فروش براي سرمايه گذاران عام و مازاد تجديد ارزيابي و تسعير نرخ ارز براي تحليل گران مالي اطلاعاتي در جهت قيمت گذاري مجدد مهيا مي كنند. مقاله ما شرايط مختلفي براي بحث درباره سياست گذاري را پيشنهاد مي كند. تجميع كاركردي سود كه افزايش سرمايه عملياتي را با سود تحقق نيافته و سود خالص تحقق يافته دوره هاي قبل در هم مي آميزد، داراي اختلالات قابل توجهي است و باعث كاهش نقش قراردادي مي شود. دستور كار هيات استانداردهاي حسابداري بين المللي (IASB) بايد بر چگونگي تفكيك و گزارشگري سود براساس ماهيت رويدادها و با شرح روشن جزئيات در موارد افزايش هاي سرمايه، دوام سود و سودهاي مالي تحقق نيافته قرار گيرد. اين موضوعات مخصوصا در محدوده جغرافيايي اروپا مهم هستند زيرا در اينجا تكيه بيشتري بر سرمايه استقراضي مي شود و مجموعه اي از مقالات در حال توسعه توسط تحليل گران مالي وجود دارد.   

سودمندي گزارشگري سود جامع در كانادا

Usefulness of Comprehensive Income Reporting in Canada

Kiridaran Kanagaretnam

Robert Mathieu

Mohamed Shehata

 دانلود متن کامل مقاله به زبان انگلیسی

Abstract

In January 2005 the Canadian Accounting Standards Board (AcSB) issued three new accounting standards that require Canadian firms to mark-to-market certain financial assets and liabilities and recognize the holding gains and losses related to these items as other comprehensive income or as part of net income. The Board's objectives for issuing the new standards are (i) to harmonize Canadian GAAP with US and International GAAP, (ii) to enhance the transparency and usefulness of financial statements, and (iii) to keep pace with changes in accounting standards in other countries that are moving towards fair value accounting. This paper investigates empirically whether requiring Canadian companies to report comprehensive income and its components provides the securities market with incremental value-relevant information over the traditional historical-cost earnings approach.

Previous empirical studies provide mixed evidence on the value-relevance of other comprehensive income and its components. This mixed evidence may be attributed partially to the use of as if methodology to construct an ex-ante measure of other comprehensive income prior to the implementation of SFAS 130, which introduces measurement error. In contrast, this study uses actual data on other comprehensive income for a sample of Canadian firms cross-listed in the US in the period 1998 to 2003.

We find evidence that available-for-sale and cash flow hedges components are significantly associated with price and market returns. We also find that aggregate comprehensive income is more strongly associated (in terms of explanatory power) with both stock price and returns compared to net income. However, we find that net income is a better predictor of future net income relative to comprehensive income. Our findings suggest that mandating all Canadian firms to adopt the new accounting standards is expected to enhance the usefulness of financial statements. Our findings, therefore, should be of interest to Canadian accounting policy makers as they provide ex-ante evidence on the potential usefulness of mandating firms to report comprehensive income and the components of other comprehensive income in their financial statements.

 

سودمندي گزارشگري سود جامع در كانادا

خلاصه

در ژانويه 2005 هيات استانداردهاي حسابداري كانادا (AcSB) سه استاندارد حسابداري جديد منتشر كرد كه شركت هاي كانادايي را ملزم به ارزيابي دارايي ها و بدهي هاي مالي خاص به ارزش بازار و شناسايي سود و زيان مرتبط با اين اقلام به عنوان ساير سودهاي جامع يا قسمتي از سود خالص مي كند. اهداف هيات براي انتشار استانداردهاي جديد عبارتند از: (1) هماهنگي اصول حسابداري پذيرفته شده كانادا با اصول حسابداري پذيرفته شده آمريكا و بين الملل. (2) افزايش شفافيت و سودمندي صورتهاي مالي و (3) همگام شدن با تغييرات در استانداردهاي حسابداري در كشورهايي كه به سمت حسابداري ارزش منصفانه حركت مي كنند. اين مقاله به صورت تجربي به بررسي اين موضوع مي پردازد كه آيا گزارشگري سود جامع و اجزاي آن اطلاعاتي با ارزش مربوط تر نسبت به ديدگاه سنتي درامد- هزينه بر اساس بهاي تمام شده تاريخي به بازار اوراق بهادار ارائه مي كند يا خير.

مطالعات تجربي قبلي شواهد درهم و برهمي از مربوط بودن ارزش ساير سودهاي جامع و اجزاي آن فراهم مي كرد. اين شواهد نابه سامان ممكن بود به طور جزئي و با استفاده از روش شبيه سازي براي محاسبه يك اندازه تحقق نيافته از ساير سودهاي جامع قبل از بكارگيري بيانيه شماره 130 استانداردهاي حسابداري مالي (SFAS 130) به دست آمده باشند، كه نشان از يك اشتباه اندازه گيري دارد. در عوض اين مطالعه با استفاده از اطلاعات واقعي ساير سودهاي جامع براي نمونه از شركت هاي كانادايي باز شده در آمريكا در دوره بين سالهاي 1998 تا 2003 انجام شده است.

ما شواهدي يافتيم كه اوراق بهادار قابل داد و ستد و اجزاي پوشش جريان هاي نقدي همگرايي قابل توجهي با قيمت و بازده بازار دارند. اگر چه ما يافتيم كه سود خالص پيش بيني كننده بهتري براي سودهاي خالص آتي نسبت به سود جامع است. يافته هاي ما حاكي از اين است كه انتظار مي رود الزام تمام شركت هاي كانادايي به اتخاذ استانداردهاي حسابداري جديد موجب افزايش سودمندي صورت هاي مالي شود. بنابراين يافته هاي ما بايد مورد توجه ساسيت گذاران حسابداري كانادا قرار گيرد زيرا اين يافته ها حاكي از سودمندي بالقوه اجبار شركت ها به گزارشگري سود جامع و اجزاي سود جامع در صورت هاي مالي دارد.